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石油现已跌破20美金,国家如果买几千亿美金看涨期货,为何?

2020-12-03 16:34:37 来源:广东财经网

感谢邀请!   对于石油市场来说,几千亿外元可能就是一个翻手为云覆手为雨的大资金,这样巨量的资金入市可能会掀起一次血雨腥风的掠夺,风险和利润共同存在,博弈的结果仍然是不确定的。   参与零和市场的交易,对手盘之间的博弈是最大的不确定,风险需要套期保值。   石油期货市场不是一个单一因素所能够决定市场方向的市场,它仍然存在了很多的不确定性。   本身,石油期货市场是一个零和的市场,所以也决定了对手盘的存在。几千亿外元的资金买入看涨的期权,与之对应对的对手盘是谁,对手盘必须同等数量地放盘如此巨量的看涨的期权。当两个对手盘短兵相接后,谁的势力强大,决定了谁才是最后的赢家。   资金的博弈,价格因素只是因势利导,真正的博弈还在资金的数量。   所以,石油期货价格的波动并不是单一地因为供求关系所导致,而往往会被大资金所左右着,石油期货价格和实物价格往往存在着一定程度的价格上的溢价。一方面,石油价格在实物交割上存在一个时间差,而这个时间差内导致了价格因素的波动变化;另一方面,就是资金驱动了石油期货价格的波动。因此实物交易者为了保全自身的利益,就会在期货市场套期保值。   正是因为这些因素的存在,石油期货市场里往往充斥了数量庞大的资金。因为零和市场的属性,也决定了这些资金属于对手盘的本质,和彼此之间互相针锋相对攫取利益博弈的关系,而这些角逐才是真正的石油期货价格波动的幕后推手。   谁会在这个市场最后胜出,谁又会败的一塌糊涂,都不能在结果出来之前做出肯定。   油价跌了可以再低,没有一个法则限制了这个下跌的可能性,风险仍然存在。   虽然当前国际石油价格触及了较低的位置,但是,不能因为价格低,就会排除掉了继续下跌的可能性。市场并没有这样的法则,油价低了就不能再跌。只要有下跌的空间,在资金的驱动之下,更低的石油价格并不是没有可能。   大家,又没有想到过一个商品价格为负值的可能性。就是石油产能大幅高于了需求,石油无法得到储备能力的支撑,而产量增加就会导致石油无处储备而倾倒的可能性,此时,石油已经泛滥成灾了,变成了危害环境的东西,其价格也可能因此变为负值了。   石油期货的负值,可能是一个比较夸张的东西,但是在资金力量的驱动之下,同时也是追逐到利益的所在,在结果发生之前,谁都无法排除石油价格下跌的这个可能性。   再说一遍,这样的可能性,在没有绝对的根据排除掉之前,谁都不能否认他的存在。   因此市场永远存在着更多的变数和不确定性,而孤注一掷地交易策略往往是一个失败的交易策略。   因为市场的风险是更多的不确定导致的,为了有效地规避这个风险,就需要一个套期保值,去赚稳当钱了。   从单一投资的角度上,没有套保的有效保障就去参与对赌的交易,买入看涨期权的交易策略,我认为大资金是不可能的。   因为越是数量庞大的资金,越要抵抗更大的风险。而这些大资金往往趋向于套利交易赚一些稳当的钱。谁都知道,套利是在理论上根本不存在亏损可能的生意。   所以,即是参与了期货看涨期权的交易,也要找到一个可以套期保值的交易标的,以对冲交易中存在的风险。   比如跨品种,跨周期的套保的策略,一般采取了跨周期的套保策略,以对冲存在的风险。   所有的市场参与者,都不会简单地单一地去对赌石油期货的看涨期权。   不要简单地认为,国家的外汇储备就是存在国库里,其实外汇储备大部分用到了投资上,比如银行间短期利差的套利,黄金储备和黄金衍生品交易的利润,以及进口石油后的套期保值等。   因此,你不能排除国家已经斥资石油储备,和石油期货的套保上了。   但是,简单地单一地购买看涨期权的行为,我认为仍然是一个不合理的投资选项。一方面是没有套保,无法保证资金的安全;二是石油期货价格下跌空间还在,即是很低价格的可能性没有绝对排除掉;三是买入看涨期权,零和市场中对手盘不可否认地存在,利益驱动之下价格博弈的非常激烈,导致了价格频繁地波动。   仁者见仁智者见智,可能你有不同看法,记住在阅读后发布评论,我们一起探讨。

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  • 中国8月CPI年率2.3%,预期2.1%,前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%,预期4.0%,前值4.6%。

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  • 【统计局解读8月CPI:主要受食品价格上涨较多影响】从环比看,CPI上涨0.7%,涨幅比上月扩大0.4个百分点,主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%,涨幅比上月扩大2.3个百分点,影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看,CPI上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均,CPI上涨2.0%,与1-7月平均涨幅相同,表现出稳定态势。

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  • 【 统计局:从调查的40个行业大类看,8月价格上涨的有30个 】统计局:从环比看,PPI上涨0.4%,涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%,涨幅比上月扩大0.4个百分点;生活资料价格上涨0.3%,扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看,价格上涨的有30个,持平的有4个,下降的有6个。 在主要行业中,涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业,上涨2.1%,比上月扩大1.6个百分点;石油、煤炭及其他燃料加工业,上涨1.7%,扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升,上涨0.6%。

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  • 【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示,第二季度经济扩张速度明显快于最初估值,因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%,高于1.9%的初步估计。经济数据证实,该全球第三大经济体已重回增长轨道。(华尔街日报)

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  • 工信部:1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元,同比增长25.9%。

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  • 【华泰宏观:通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称,今年二、三季度全国部分地区的异常天气(霜冻、降雨等)因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期,但这些因素对整体通胀影响有限,未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价,短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近,年底前有望从高点小幅回落。

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  • 【中国信通院:8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示:2018年8月,国内手机市场出货量3259.5万部,同比下降20.9%,环比下降11.8%,其中智能手机出货量为3044.8万部,同比下降 17.4%; 2018年1-8月,国内手机市场出货量2.66亿部,同比下降17.7%。

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  • 土耳其第二季度经济同比增长5.2%。

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  • 乘联会:中国8月份广义乘用车零售销量176万辆,同比减少7.4%。

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  • 央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作,今日无逆回购到期。

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  • 【黑田东彦:日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整,以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。(日本静冈新闻)

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  • 美联储罗森格伦:经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估,从而调升对利率路径的预估,并不会感到意外。

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  • 美联储罗森格伦:鉴于经济表现强劲,未来或需采取“温和紧缩的”政策。

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