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超发的货币最先会流到哪里
超发的货币的去哪里了？这还用说吗，当然是大量流入被称之为“蓄水池”的房地产市场。我们看一看这一组数据就可略知一二了，从1998年“房改”以来，截止2020年10月末，我国的广义货币（M2）从当初的10万亿元已经增长至214万亿元以上，也就是说增长了21倍多。而我们的房价均价正好是从不到2000元增长到了现在的10000元，达5倍之多。
值得一提的是，过去的这二十多年，我国经济总量（GDP）由8万亿元增长至99万亿元，也就12倍多，相较于M2的长期两位数增速来看，GDP总量目前仅仅是M2的二分之一不到。特别是2008年的老美金融危机以后，我国M2每年都以10万亿元的台阶在增长，那么这些钱都去哪里了呢？
很明显，这么多的钱并没有完全流入到社会零售的商品市场上，也不可能全部流入，甚至连一小部分都不算。因为我们的通胀率一直都是在3%以内（官方发布的数据显示），而过去的二十多年什么行业发展最为迅猛呢？
众所周知，我国房地产市场取得了举世瞩目的大成就，从改革开放之初我们人均拥有的住房面积仅为1.7平方米，现在已经达到了37平方米以上，达到发达国家的人均住房水平。而这一数据也是被看做新一轮开工峰值的到来！
去年网上就曾流传着我国房地产市场的总市值已经超过450万亿元以上（按当时的美元兑人民币汇率计算约为65万亿美元），而欧盟、老美及日本的房地产市场的市值之和才是60万亿美元。
正是在这二十多年的房地产市场发展过程中，带动了至少60多个行业的集体发展，但同时也让房地产市场成为我国的经济支柱产业，并为此吸收了最庞大最廉价的资金而成为经济“蓄水池”。正是基于此，过去买房从不用担心高房价及高利率带来的高成本，因为很快就会被增值的部分所覆盖，相比之下现在人们购房之前的心理压力更甚！
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中国8月CPI年率2.3%，预期2.1%，前值2.1%。中国8月PPI年率4.1%，预期4.0%，前值4.6%。
08:00【统计局解读8月CPI：主要受食品价格上涨较多影响】从环比看，CPI上涨0.7%，涨幅比上月扩大0.4个百分点，主要受食品价格上涨较多影响。食品价格上涨2.4%，涨幅比上月扩大2.3个百分点，影响CPI上涨约0.46个百分点。从同比看，CPI上涨2.3%，涨幅比上月扩大0.2个百分点。1-8月平均，CPI上涨2.0%，与1-7月平均涨幅相同，表现出稳定态势。
08:00【 统计局：从调查的40个行业大类看，8月价格上涨的有30个 】统计局：从环比看，PPI上涨0.4%，涨幅比上月扩大0.3个百分点。生产资料价格上涨0.5%，涨幅比上月扩大0.4个百分点；生活资料价格上涨0.3%，扩大0.1个百分点。从调查的40个行业大类看，价格上涨的有30个，持平的有4个，下降的有6个。 在主要行业中，涨幅扩大的有黑色金属冶炼和压延加工业，上涨2.1%，比上月扩大1.6个百分点；石油、煤炭及其他燃料加工业，上涨1.7%，扩大0.8个百分点。化学原料和化学制品制造业价格由降转升，上涨0.6%。
08:00【日本经济已重回增长轨道】日本政府公布的数据显示，第二季度经济扩张速度明显快于最初估值，因企业在劳动力严重短缺的情况下支出超预期。第二季度日本经济折合成年率增长3.0%，高于1.9%的初步估计。经济数据证实，该全球第三大经济体已重回增长轨道。（华尔街日报）
08:00工信部：1-7月我国规模以上互联网和相关服务企业完成业务收入4965亿元，同比增长25.9%。
08:00【华泰宏观：通胀短期快速上行风险因素主要在猪价】华泰宏观李超团队点评8月通胀数据称，今年二、三季度全国部分地区的异常天气（霜冻、降雨等）因素触发了粮食、鲜菜和鲜果价格的波动预期，但这些因素对整体通胀影响有限，未来重点关注的通胀风险因素仍然是猪价和油价，短期尤其需要关注生猪疫情的传播情况。中性预测下半年通胀高点可能在+2.5%附近，年底前有望从高点小幅回落。
08:00【中国信通院：8月国内市场手机出货量同比环比均下降】中国信通院公布数据显示：2018年8月，国内手机市场出货量3259.5万部，同比下降20.9%，环比下降11.8%，其中智能手机出货量为3044.8万部，同比下降 17.4%； 2018年1-8月，国内手机市场出货量2.66亿部，同比下降17.7%。
08:00土耳其第二季度经济同比增长5.2%。
08:00乘联会：中国8月份广义乘用车零售销量176万辆，同比减少7.4%。
08:00央行连续第十四个交易日不开展逆回购操作，今日无逆回购到期。
08:00【黑田东彦：日本央行需要维持宽松政策一段时间】日本央行已经做出调整，以灵活地解决副作用和长期收益率的变化。央行在7月政策会议的决定中明确承诺将利率在更长时间内维持在低水平。（日本静冈新闻）
08:00澳洲联储助理主席Bullock：广泛的家庭财务压力并非迫在眉睫，只有少数借贷者发现难以偿还本金和利息贷款。大部分家庭能够偿还债务。
08:00【 美联储罗森格伦：9月很可能加息 】美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩”的政策。美联储若调高对中性利率的预估，从而调升对利率路径的预估，并不会感到意外。
08:00美联储罗森格伦：鉴于经济表现强劲，未来或需采取“温和紧缩的”政策。
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