限电明明是利空，可是电力股却天天涨停，这是什么逻辑？

过去一段时间，全国已经有10多个省份纷纷拉闸限电，有不少企业都处于停电停产的状态，但在拉闸限电的大背景之下，可谓是几家欢喜几家愁。

对那些高耗能高污染的企业来说，用电受到了很大的影响，但是对于发电企业来说，过去一段时间他们在资本市场的表现却相当亮眼，很多发电企业股价都纷纷上涨，甚至连续涨停。

看到这很多朋友的可能挺郁闷的，为什么现在很多地方都限电了，而电力股却不断往上涨呢？这到底是什么逻辑呢？

其实想要理解这个问题并不难，大家首先要知道限电限的是谁就明白道理了。

目前各省拉闸限电，限制的是电力使用端，而不是电力发电端。

而电力股之所以不断上涨，我觉得这主要跟未来电力价格上涨预期增强有很大的关系，而最近一段时间各地拉闸限电直接成为了一个催化剂。

从整体来说，目前我国的电价其实是比较低的，比如目前居民用电只有0.5元左右每度，商业用电也只不过是0.9元左右每度，从全球范围内来看，我国的电力成本是相对比较低的。

但是未来我国电力价格有可能会迎来改革，而改革的目的其实就是为了迎合碳排放的目标。

按照我国规划，预计到2030年要实现碳中和到2060年实现碳达峰，想要实现这个目标，那就必须控制那些高污染高耗能产业。

而想要控制这些高污染高耗能产业，通过电力价格进行调节是一个很有效的措施。

比如前段时间发改委就发布了《关于进一步完善分时电价机制的通知》，通知进一步完善了分段用电的定价机制，未来我国用电有可能分为5个阶段，分别是深谷、低谷、平价、高峰、尖峰5个段位，而且尖峰段位的价格跟深谷段位的价格原则上不低于4:1，原则上，在尖峰时段，发电企业的价格可以在基础价格的基础上上浮20%。

这意味着在尖峰阶段发电企业的并网价格可能会有更大的提升。

除了分段电价之外，未来阶梯电价也有可能获得更大范围的推广，在分段电价机制下，无论是企业还是居民，你用电越多就要支付更高的电力价格，这个可以让电价更加市场化。

按照电力电价这两个改革方向，这对于电力企业来说是一种利好，而这种利好消息刚好被最近一段时间拉闸限电给催化了。

因为最近一段时间很多地方拉闸限电的重要原因之一，就是动力煤价格上涨，火电发电成本上升，火电企业发电积极性下降，电力供应紧张。

而电力供应紧张，说明市场处于供不应求的状态，对于某一个商品来说，供不应求这意味着价格就有可能上涨。

尽管目前我国发电企业不能自主定价，只能在指导价的基础上有一定的上浮，但目前有部分火电企业纷纷呼吁放开电力上浮空间。

比如9月初的时候，大唐国际、北京国电电力、京能电力、华能集团华北分公司等11家燃煤发电企业就联名给北京市城市管理委员会发了一封名为《关于重新签约北京地区电力直接交易2021年10-12月年度长协合同的请示》的文件。

这些燃煤发电企业的诉求是，允许市场主体实行“基准价+上下浮动”中的上浮交易电价；促进重签北京地区电力直接交易2021年10月份-12月份年度长协合同，上浮交易价格。

尽管这个诉求目前没有得到许可，但如果未来电力供应持续紧张，不排除部分地区发电企业上浮空间有可能会放开。

基于这点考虑，很多资本可能认为对电力股来说是一种利好。

尽管最近一段时间拉闸限电跟未来电力改革的方向并没有直接的关系，但资本市场炒作的不就是概念吗？一旦有某个概念可以炒作，那就会有众多资本一拥而上，在众多资本的推动之下，电力股上涨就没有什么大惊小怪的。