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为什么长线一定要低换手率?
很多人不解,为什么长线投资,或者说长期上涨的股票,一定要低换手率。
如果你仔细研究一下大白马股,就会明显发现,长期上涨的个股换手率确实都不高。
背后的原因很简单,股价长期上涨,浮盈较多,愿意做长线投资的就多,锁仓的比例自然也就大了。
而长期上涨的股票出现放量,只能说明有底部的筹码松动了,长线投资的资金想要下车。
这说明整个市场对于这只长期牛股的价格存在了一定分歧,这可能是估值的分歧,也可能是对于未来业绩预期的分歧。
所以,对于这时候的高换手率,我们同样要注意几点。
1、换手率水平与什么时候水平一致。
很多股民可能没明白这句话是什么意思。
这句话的意思就是,寻找换手率相同的价位。
比如一只长期大白马的日均换手率始终在1-2%,突然有一天换手率有5%,就要去寻找之前出现5%换手率的时间和对应的股价。
因为很有可能是当时买入的长线资金,在当下选择了获利了结,做了抛售的动作。
不是所有资金都是长期锁仓的,一部分是长线价值投资,一部分是价值投机,两者的举动是完全不一样的。
一个是等待价值的成长,一个是波段性的进进出出。
2、高换手率过后,股价是缩量,是否企稳继续向上。
高换手率过后,代表了资金的出逃,也代表了资金的接盘。
资金在一个相对高位的接盘,有可能是小部分的短线资金加上另一部分的长线资金。
所以股价是否缩量,成了判断这部分资金到底是长线还是短线的依据。
而股价是否继续企稳向上,成了判断趋势是否能延续,资金是否锁仓的标准。
换手率恢复到一个相对较低的水平,并且再度缓慢上涨,说明资金在分歧过后,又取得了统一。
如果成交量持续维持在高位,那么很有可能股价的分歧还没有结束,还会出现震荡,甚至下跌。
3、基本面是否出现了重大的变化。
基本面对于长期投资的股票来说,其实是很重要的。
很多股票出现大的换手率背后,其实是资金对于未来业绩预期的分歧。
所以当高位出现较大的换手率时,一定要关注基本面是否出现变化。
这是资金短期恐高的行为,还是长期已经对于这只股票不看好,从而做出的决定。
两者完全不一样,前一种可能会高抛低吸,后一种是离场后不会再介入了。
4、趋势是否出现了转变。
最后,就是趋势是否出现了转变,原本的上涨趋势,是否已经变成了下跌趋势。
一根巨量的阴线,是可以改变一只股票趋势的,这很正常。
当趋势被高换手率给扭转后,股价至少会经历阶段性的调整,是需要规避的。
直到股票的换手率再次稳定,股价再次稳定为止。
有时候,低换手率不是坏事,慢牛的白马不可能始终站在风口浪尖上,资金愿意锁仓,愿意等待其实是对的。
长线资金是没有情绪的,所以股价出现高换手率,一定会其中的原因,需要进行分析,然后才能做出判断,是去是留。
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