北上资金很厉害吗？为什么偏爱A股？

很多人非常关注北上资金。

但很多人都误会了北上资金。

北上资金本身，是HK的投资者借用沪股通和深股通来投资A股的资金。

原则上，北向资金就应该是加仓的，是净流入的，而不是减仓，是净流出。

就比如你去一个从来没有参与过的市场，买入的每一分钱，都是净流入。

A股市场那么大，所以借道北上的资金，肯定不会少，大量的资汝裹财经网入，就形成了净流入的趋势。

所以如果做长期统计，就会发现北上资金净流入居多，净流出相对偏少。

这其实是由于外围资金入市所导致的。

如果北上资金连续多日净流出，那就代表非常看衰A股市场。

北上资金对于A股本身的影响，其实是非常小的，因为A股市场总体的盘子大。

目前每天的成交量在6000亿左右的水平，而北上资金的成交量只有数百亿，不足十分之一。

如果按资金流入流出来看，大部分时间都只有几十亿，对于整个盘面的影响很小。

所以，要说影响，肯定是有的，但真要有影响，可能是心理预期大于实际作用。

北上资金很厉害吗？

有一种言论，是跟着北上资金炒股，不会亏钱。

很多人吧北上资金太过魔化，认为北上资金就一定是赚钱的资金。

这种想法其实是错误的。

我们首先能观察到，北上资金其实是进进出出的，或者说流动性很大。

经常出现北上资金今天大幅度净流入，明天大幅度净流出的情况。

这说明北上资金，并不一定都是长线资金，也有可能是短线资金。

所以你可以这么理解。

长线的北上资金，是在持续的增资加仓的，很多都是买入后长线持有。

短线的北上资金，就像是市场里的游资，或者说是热钱，今天进，明天出，灵活性极强。

北上资金和游资最大的区别，主要在于，绝大多数情况下，只对于核心资产的价值蓝筹股，进行博弈，不会去碰那些中小市值的股票。

所以，我们大可不必把北向资金想的那么高深莫测。

一部分做长线的北上资金，入场方式类似于公募基金，选择优质蓝筹长期持有。

这一类资金几乎百分百净流入。

还有一部分做短线的北上资金，类似热钱，在蓝筹股中寻找短期的上涨机会。

这一类资金，进进出出，流入流出都会有，而且比较频繁。

北上资金为什么偏爱A股？

有些人会有这种想法，北上资金净流入的多，似乎是特别看好A股，不论是在2500点，还是在3500点。

其实，与北上资金对应的，还有南下资金，就是沪港通、深港通的资金，借道去投资港股。

不管是A股还是港股，其实都会有好的投资标的，就好像我们都很关注，也明确的大白马，腾讯、美团、小米等等。

所以北上资金也会选择进入A股市场，去配置优质蓝筹股，诸如茅台、五粮液，当然还有消费股、新能源股、芯片股、光伏等等。

因为在HK上市的制造业个股太少，所以他们会把目光对准A股市场的这些龙头个股，增资买入，并且长期持有。

北上资金并不是偏爱A股，而是偏爱A股中的某一类个股而已。

可以说，最近两年的结构性牛市，很大一部分的核心个股上涨，也有北上资金的功劳。

如果看懂了北上资金的投资逻辑和投资原因，那么就能明白北上资金的参考价值几何。

北上资金的背景

上文提到了北上资金，有一部分是长线投资，一部分却是短线风格。

原则上，北上资金是在港开户的资金，应该都是外资。

而我们都知道，外资的操作风格，偏研究和长线持有，属于资产配置型。

那么那些快进快出的北上资金，背景就很有意思了。

如果仔细研究可以发现，北上资金的风格，其实和国内的某些游资很像，只不过选择的标的从一些题材股转向了题材中的白马龙头。

很多时候，我们会提到一个词，叫做借道资金，指的是资金借用别人的通道进行操作。

北上资金中，就有一部分是借道资金。

即内地的资金到境外后，再借用沪股通和深股通的通道，回到，A股市场进行股票投资。

借道HK市场，最大的好处有几个。

1、交易席位隐秘。

国内的交易席位会有明确的显示，比如营业部。

很多资金出现在龙虎榜上之后，容易被盯上。

但是沪股通，港股通，只显示沪股通席位，没有具体营业部等，相对隐秘。

2、融资成本低。

国内券商融资成本，普遍在7-8%，融券成本可能会低一些，在3-5%。

在HK的券商或者投资机构做融资业务，融资成本仅有2.5-3.8%，最高也不超过4%，比国内低不少。

3、融资杠杆高。

国内现在给到的最高融资额度就是1比1，但是在HK，1比2，1比3很常见，最高可以做到1比6。

所以，资金借道沪股通深股通，回到A股市场，加杠杆后，能量巨大，成本也低。

北上资金中，风格最激进的那一部分，也就呼之欲出了。

这部分资金为何会快进快出，也就合理的解释了。

我个人，并不建议跟着北上资金去炒股。

北上资金虽被誉为是聪明的钱，但实际上，也没有想象中那么的聪明。

市场上还流行着一种说法，内陆资金接盘，让北上资金赚钱，是一种合理合规的资金转移方式。

所以，北上资金赚钱的概率才会如此之高。

这种说法到底有没有道理，我们无法去佐证，但可以说明，接盘北上资金，并不是明智的选择。

北上资金本身，仅仅是某一类资金的交易方式，仅此而已，可以作为一定的参考，但没有实际的判断依据。

股票投资本身，并不是参考什么资金就能去做的，不然大家就都赚到钱了。

投资一定需要自己去研究，去找自己看得上的股票，并且伴随企业成长，才能真正意义上收获财富。