股票基本面是什么？

1、先确定自己的投资风格、收益目标以及止损点位；

2、了解股价涨跌背后的基本逻辑；

3、根据中长期趋势选股；

4、持仓过程中注意识别股价顶点及时避险；

以上步骤主要是为了提高炒股的赢面，上述步骤做完了，我们就可以开始来研究具体的股票了。本期内容我们就来谈谈如何看股票的基本面以及一些基本技术指标的解读。

所谓基本面分析，就是对上市公司基本情况的分析，包括盈利能力、行业发展前景、行业政策等多维度的信息分析。分析股票的基本面的目的就是找出影响股价的因素，最终目的是预估股价未来的走势，散户的目的自然是找出支撑股价上扬的市场预期。

一、盈利能力分析

考察个股的盈利能力，短期可以参考市盈率指标。市盈率可分为静态市盈率和动态市盈率：

1、静态市盈率 = 当前股价 / 上一年每股收益

2、动态市盈率 = 当前股价 / 未来一年股价收益预估值

假设某个股当前的股价是10元，上一年每股收益1元。那么市盈率就是10。一般情况下我们可以通过市盈率去评估一个上市公司的盈利能力，市盈率越低说明盈利能力越强。动态市盈率比静态市盈率低，意味着上市公司的盈利利润增长，是业绩方面的利好。

有的朋友可能会问，既然市盈率代表着企业的盈利能力，那么是否选股时直接买入市盈率低的股票就可以了？

我们在之前的文章里说过，炒股主要看市场预期，市盈率低很多时候和行业相关，比如建筑材料里的水泥行业市盈率普遍偏低，有很多个股的市盈率不超过10，因为建筑材料的需求量是很容易看到天花板的，行业需求量不太可能在短时间内翻倍。

而科技概念股的市盈率则普遍偏高，因为科技行业边际成本低，资本比较青睐这类有想象空间的个股。

此外，在考察上市公司的盈利能力时，仅依靠市盈率指标是不够的，投资者一定要学会看上市公司财报。有些个股的市盈率低，并不代表盈利能力强，比如以下案例：

熊猫金控：根据第一季度的公告，该个股的动态市盈率为23.09，这只个股去年还是处于亏损的状态，只看盘面是扭亏为盈，应该是重大利好。

但稍微仔细看财报我们会就会发现业绩的变化并非主营业务的收入增长，而是其它方面营收的增长，说明该上市公司的主营业务盈利能力还是未摆脱亏损的状态，不可盲目追捧。

二、行业发展前景及政策风向

考察行业发展前景及政策风向需要对宏观经济有很强的预判能力，一般人比较难判断，自己花时间去调研又费时费力，以下我给大家提点实用的建议：

1、从上市公司财报中了解行业发展趋势以及市场竞争情况

一些上市公司的财报里会写清行业发展趋势、市场竞争情况以及潜在的风险，有些工作上市公司已经帮忙写好了，可以直接从财报里获取。通过公司公布的财报质量，我们也可以看得出该公司是不是用心在做实业。比如2020年上机数控的半年度财报里包含了公司所处行业的一些信息，可直接参考：

2、多看一些时事新闻

比如近期热炒的深圳本地概念股，如果对相关政策有比较深入的了解，可以从这类概念股中选出不错的投资标的。近期深圳概念股被热炒，那么未来深圳出台具体的政策时，热点是否会发散到具体的行业？深圳本地股中某些行业是否存在想象空间？比如教育、医疗等行业？有心人可以研究相关的政策动向提前布局。

三、股票基本技术指标解读

下面我们再简单地谈一下股票的基本技术指标：

图中的技术指标网络上都可以查到，我们挑几个出来讲一下：

1、量比：衡量相对成交量的指标。它是指股市开市后平均每分钟的成交量与过去5个交易日平均每分钟成交量之比。量比越高，近期的相对成交量越高，意味着股票的交易比较活跃。

量比=（现成交总手数 / 现累计开市时间(分) ）/ 过去5日平均每分钟成交量

2、换手率：换手率也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一，股票成交量越高，换手率自然也就越高。

换手率=成交量/发行总股数

3、内盘外盘：交易股票时可以挂单交易，也可以主动交易。我们可以在股票交易界面看到买卖双方的挂单，有些投资者不会进行挂单买卖，而是主动买入或卖出。

内盘指卖家主动卖出的股票手数，外盘指买家主动买入的股票手数。一般情况下通过内外盘我们可以判断买卖双方的强弱情况。

4、质押比：即股权质押比，有些上市公司大股东会通过质押股权的方式融资。大股东质押股权时会和授信机构（银行等）约定预警价和平仓价。如果股价下跌到预警价的位置，大股东则需要补仓。如果股价下跌到平仓价的位置，授信机构会强制大股东平仓，卖出股票偿还本息。从理论上讲股权质押比越高，股价下跌时爆仓风险越大。